26 从GPT降价到GPU暴涨：谁在为AI的便宜买单

00:00 开场 & 今日主题概述（模型降价vs芯片涨价的剪刀差）

00:38 OpenAI下调GPT-5.6 Sol价格超20%

01:17 AI Agent融资爆发：前两周6.33亿美元

01:47 H100 GPU租赁价暴涨近40%+剪刀差分析

02:21 半导体涨价潮：ST/ADI/卓胜微/国民技术集体调价

02:58 HBM紧缺+三星6万亿建厂+成本上游传导

03:45 赛晶+三安SiC合作+碳酸锂突破15万

04:21 宁德时代固态电池2027试产+比亚迪吉利

04:52 中创新航100亿投产+机器人大会群体智能

05:29 快速扫描：欧盟反垄断+比特币爆仓+朱雀三号回收

06:23 利润分配分析：价值从应用层向基础设施层转移

07:06 投资回报周期：三个关键变量

07:53 总结：成本传导悖论

08:33 未来影响：算力获取+涨价持续+固态电池+投资回报

09:17 结尾告别